통화 옵션.
'통화 옵션'이란 무엇입니까?
통화 옵션은 구매자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 지정된 환율로 특정 통화를 구매 또는 판매 할 권리를 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 이 권리는 판매자에게 지불되며, 금액은 거래소에서 옵션을 구입 한 경우 계약 수에 따라 달라지며, 또는 옵션이 거래량에 따라 초과 판매처에서 이루어지면 옵션의 명목 금액에 따라 달라집니다. 카운터 시장. 통화 옵션은 기업, 개인 또는 금융 기관이 환율의 부작용을 헤징하는 가장 일반적인 방법 중 하나입니다.
통화 옵션 '을 깨고'
옵션 가격에는 몇 가지 구성 요소가 있습니다. 파업은 투자자가 장기 투 수인 경우 옵션 소유자가 통화를 살 수있는 비율이며, 투자자가 장기간 통화하는 경우 또는 매도 할 수있는 비율입니다. 옵션의 만료일 (때로는 만기일이라고도 함)에서 행사 가격은 당시의 현물 가격과 비교됩니다. 옵션의 유형 및 현물 환율이 거래되는 지점에 따라 파업과 관련하여 옵션이 행사되거나 무용지물이됩니다. 옵션이 만료되면 통화 옵션이 현금 결제됩니다. 이 옵션이 돈에서 만료되면 쓸모 없게됩니다.
Vanna-Options 그리스어에 대한 설명.
Vanna의 정의와 사용법.
옵션 & # 34; 그리스 & # 34; 옵션 계약이 얼마나 기본 시장을 추적 할 것인지를 결정하기 위해 집합 적으로 사용됩니다. Vanna는이 그리스 사람의 한살이다.
특히, Vanna은 옵션의 델타 (Δ)가 기본 시장의 변동성의 변경과 관련하여 변경되는 비율입니다. Vanna는 옵션 계약의 베가 (v)가 기본 시장의 가격 변화와 관련하여 변경되는 비율이기도합니다.
2 차 미분은 상인이 델타 또는 베가 헤지 거래를 할 때 유용합니다.
약간의 배경 지식으로 델타는 옵션이 기본 자산 가격에 비례하여 얼마나 움직이는지를 측정합니다. Vega는 기본 자산의 변경으로 인한 영향이 변동성을 측정합니다.
Vanna 계산.
Vanna는 기본 시장의 가격 및 변동성과 관련하여 옵션 또는 영장권 계약의 가치 중 2 차 파생 요소입니다. Vanna의 주요 기능은 델타와 베가의 1 차 그리스인 간의 관계를 평가하는 것입니다. 즉, 변동성과 기본 자산 가격의 변화에 대한 공동 관계를 살펴 봅니다.
거래에서 Vanna 사용하기.
Vanna은 옵션 시장 또는 신주 인수권 계약의 델타 및 베가가 기본 시장의 변동성 및 가격이 각각 변할 때 변경되는 비율입니다. 기본 시장에서 일어나는 일과 관계없이 델타 또는 베가가 변경되지 않는 옵션이나 영장 거래를 원하는 거래자는 바나를 사용하려고합니다.
델타와 베가가 Vanna에 영향을 미칠 수있는 모든 방법이나 Vanna이 영향을 미칠 수있는 모든 방법을 생각하려고 복잡하고 어려울 수있는 2 차 파생 상품 인 Delta와 vega와 같은 1 차 옵션을 사용합니다 델타 및 / 또는 베가. 다음은 고려해야 할 몇 가지 사항입니다.
통화 옵션에는 긍정적 인 Vanna이 있으므로 짧은 게재 순위를 지정하십시오. 풋 옵션은 짧은 콜 포지션과 마찬가지로 음수의 Vanna을가집니다. 이는 변동성이 커지기 때문입니다. 즉, 이 영향은 채무에 반영되는 옵션의 변경을 증가시킵니다.
위의 가이드 라인을 바탕으로 Vanna를 살펴보면 여러 직책을 수행 할 때 옵션 포트폴리오가 순 / 단 / 간 전화인지 여부를 신속하게 평가할 수 있습니다.
Vanna에 마지막 낱말.
2 차 그리스어 인 Vanna는 일반적으로 복잡한 옵션 거래에 관련된 거래자 또는 옵션 포트폴리오를 보유한 거래자에게만 유용합니다. 한 번에 한 두 가지 옵션을 사고 파는 상인은 기본 자산의 상승 또는 하락 또는 이동 부족을 추측하여 일반적으로 Vanna 계산을 고려해야합니다. Vanna의 주요 기능은 옵션의 변동성과 기본 자산 가격의 변화에 대한 공동 관계를 살펴 보는 것입니다.
참고 : 금융 전문가에게 항상 최신 정보와 동향을 문의하십시오. 이 기사는 투자 자문이 아니며 투자 자문을 목적으로하지 않습니다.
휘발성 스마일 & 스머크.
휘발성 스큐 정의 :
Black Scholes 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 옵션의 시장 가격을 연결함으로써 기본 변동성을 계산할 수 있습니다. 이론적으로 동일한 만기일을 가진 옵션의 경우 우리가 사용하는 파업 가격에 관계없이 내재 변동성이 동일 할 것으로 기대합니다. 그러나 현실적으로 우리가 얻는 IV는 여러 가지 파업에 따라 다릅니다. 이러한 불균형은 변동성 왜곡으로 알려져 있습니다.
휘발성 미소.
파업 가격 대비 묵시적 변동성 (IV)을 플롯하면 미소를 닮은 다음 U 자형 곡선을 얻을 수 있습니다. 따라서이 특정 변동성 스큐 패턴은 변동성 미소로 더 잘 알려져 있습니다.
변동성 미소 기울임 패턴은 외환 시장의 단기 주식 옵션 및 옵션에서 일반적으로 볼 수 있습니다.
휘발성 미소는 돈이나 돈이 아닌 옵션에 대한 수요가 더 크다는 것을 말해줍니다.
역 스큐 (휘발성 Smirk)
보다 일반적인 스큐 패턴은 역 스큐 또는 변동성 희미한 것입니다. 일반적으로 역 스큐 패턴은 장기적인 지분 옵션 및 인덱스 옵션에 사용됩니다.
역 스큐 패턴에서, 낮은 스트라이크에서의 옵션에 대한 IV는 높은 스트라이크에서의 IV보다 높습니다. 역 스큐 패턴은 돈이 걸려 오는 전화와 돈이 들지 않는 돈이 돈이 들지 않는 전화와 돈 벌기에 비해 훨씬 비싸다는 것을 암시합니다.
반전 변동성 왜곡의 징후에 대한 대중의 설명은 투자자들이 일반적으로 시장 파산에 대한 우려와 보호를위한 구매를 염려하고 있다는 것입니다. 이 논거를 뒷받침하는 증거 중 하나는 1987 년의 충돌 이후까지 주식 스톱 옵션이 나타나지 않았다는 사실입니다.
또 다른 가능한 설명은 자금 활용이 주식 매입에 대한 인기있는 대안이되어 레버리지를 제공하고 투자 수익 (ROI)이 증가한다는 것입니다. 이것은 더 많은 돈을 요구하기 때문에 낮은 스트라이크에서 IV가 증가합니다.
앞으로 기울이기.
변동 성 능가 능하기의 다른 이체는 앞으로 기울이기입니다. 앞으로 기울임 패턴에서, 낮은 스트라이크의 옵션에 대한 IV는 높은 스트라이크의 IV보다 낮습니다. 이는 인 - 아웃 콜과 아웃 오브 더 - 돈 퍼트에 비해 아웃 오브 더 - 돈 콜과 인 - 오브 - 퍼트 퍼트가 더 많이 요구됨을 의미합니다.
정방향 스큐 패턴은 상품 시장의 옵션에 공통적입니다. 공급이 타이트 할 때 기업들은 공급 차질을 초래하는 것보다 공급 확보에 더 많은 돈을 지불 할 것입니다. 예를 들어, 기상 이변이 임박한 서리가 발생할 가능성이 높아진다면 공급 차질에 대한 두려움 때문에 기업들은 피해를 입은 작물에 대한 통화 외 기 수요에 대한 요구를 높일 수 있습니다.
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휘발성 기본 사항.
변동성 지수.
색인 기초.
색인 옵션.
옵션 전략 파인더.
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Forex - FX.
'Forex - FX'란 무엇입니까?
Forex (FX)는 통화가 거래되는 시장입니다. 외환 시장은 세계에서 가장 크고 가장 유동적 인 시장이며, 거래되는 평균 가치는 하루 수조 달러가 될 수 있습니다. 그것은 세계의 모든 통화를 포함합니다.
환전에는 중앙 시장이 없습니다. 무역은 카운터를 통해 이루어진다. 외환 시장은 휴일을 제외하고 하루 24 시간 연중 무휴로 운영되며, 런던, 뉴욕, 도쿄, 취리히, 프랑크푸르트, 홍콩, 싱가포르, 파리 및 시드니의 주요 금융 센터에서 전 세계 거래가 이루어집니다. 외환은 거래되는 총 현금 가치면에서 세계에서 가장 큰 시장이며 모든 사람, 회사 또는 국가가이 시장에 참여할 수 있습니다.
속보 'FX'
외환 거래는 현물환 또는 선물환으로 이루어집니다.
스팟 거래.
현물 거래는 대부분의 통화 쌍에 대해 2 영업일로 정의되는 즉시 배달을위한 것입니다. 주된 예외는 미국 달러와 캐나다 달러의 매매가 1 영업일 만에 정산되는 것입니다. 영업일 계산에서는 토요일, 일요일 및 법정 공휴일을 거래 쌍의 통화 중 하나에서 제외합니다. 크리스마스와 부활절 시즌 동안 일부 현물 거래는 정착까지 최대 6 일이 걸릴 수 있습니다. 펀드는 거래일이 아니라 결산일에 교환됩니다.
미국 달러는 가장 활발히 거래되는 통화입니다. 유로화는 가장 활발히 거래되는 통화이며, 일본 엔, 영국 파운드, 스위스 프랑이 그 뒤를 잇습니다.
시장 이동은 특히 단기적으로 투기의 결합에 의해 주도된다. 경제적 힘과 성장; 이자율 차이.
전달 트랜잭션.
현물보다 나중에 날짜를 정하는 모든 외환 거래는 "선물환"으로 간주됩니다. 가격은 두 통화 간의 금리 차이를 고려하여 현물 환율을 조정하여 계산됩니다. 조정 금액을 "전달 포인트"라고합니다. 순방향 포인트는 두 시장 간의 이자율 차이 만 반영합니다. 그들은 현물 시장이 장래에 어떻게 거래 될지에 대한 예측이 아닙니다.
전진은 맞춤식 계약으로, 일정 금액의 돈을 버는 것이 가능하며 주말이나 휴일이 아닌 모든 날짜에 정산 할 수 있습니다. 만기가 1 년 이상인 거래는 비교적 드물지만 가능합니다. 현물 거래와 마찬가지로 결제일에 자금이 교환됩니다.
"미래"는 현물과 비슷하지만 현물보다 더 긴 날짜를 말합니다. 가격은 같은 기준을 가지고 있습니다. 선물환과는 달리 선물환으로 거래되며 지정된 금액과 날짜에 한해서만 실행할 수 있습니다. 선물 계약의 경우, 구매자는 계약의 가치 중 일부를 지불합니다. 그 가치는 매일 시장에 진입하며, 구매자는 가치 변화에 따라 돈을 지불하거나 받는다. 선물은 투기꾼이 가장 일반적으로 사용하며 계약은 일반적으로 만기 전에 마감됩니다.
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