비 정규화 주식 옵션 gaap
다음 기사는 M & A Tax Report, Vol. 9, No. 10, May 2001, Panel Publishers, New York, NY.
비양도적 인 스톡 옵션에 대한 세금 및 회계사.
샌프란시스코의 로버트 우드 (Robert W. Wood)
세금 분야에서 우리 대부분은 M & A에 영향을 미치는 특정 쟁점에 대한 세무 처리 (회계 처리보다는)에 초점을 맞추고 있습니다. 비 정규화 옵션이나 인센티브 스톡 옵션 ( "ISO") 이건간에 스톡 옵션이 그 예입니다. ISO의 세금 혜택이 크다고 생각하든간에 ISO에 대한 많은 자격 제한이있어 많은 상황에 매력을 느끼지 않는 것은 확실합니다. 예를 들어, ISO는 많은 승인 요구 사항, 타이밍 및 기간 요구 사항, 운동 규칙, 백분율 테스트 및 기타 여러 제한 사항 (아래에 나열된 주요 범주)의 적용을받습니다. 이러한 이유와 기타 이유로 인해 비 정규화 된 옵션은 기업 미국 전역에 떠있는 옵션의 대부분을 구성합니다.
대부분의 세무 변호사들은 스톡 옵션 (특히 ISO)의 수입 비용에 대한 영향이 있음을 모호하게 인식하고 있지만, 많은 사람들은 이러한 회계 규정을 심각하게 고려하지 않았습니다. 다음과 같은 입문서 (세금과 회계 규칙의 혼합)는 그 결함을 수정해야합니다.
비정규 옵션 회계.
비 규정 (nonqualified options, "NSO")은 배제에 의해 가장 잘 정의됩니다. 여기에는 ISO에 대한 특수 요구 사항을 충족하지 못하는 모든 옵션이 포함됩니다. NSO는 종업원과 비 종업원 모두에게 서비스와 교환 할 수 있습니다 (따라서 독립 계약자 또는 컨설턴트는 괜찮습니다). 옵션에는 제한이 없으므로 옵션이 무한히 유연 해집니다.
세금 규칙은 매우 간단합니다. 서비스 수행과 관련하여 부여 된 통계청은 쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치를 지니지 않는 한 과세하지 않습니다. 쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치를 가진 NSOs는 일반적으로 확립 된 증권 시장에서 거래되는 NSO 만다.
통계청이 행사되어 주식이 수령되면 주식 보유자는 주식 매입 가격 (옵션 행사 가격)과 시장 가격의 차이에 대해 과세 대상이됩니다. 이 처리는 옵션 홀더가 운동 후 주식에 걸리거나 즉시 판매하는 여부와 상관없이 적용됩니다. Reg. & sect; 1.83-7 (a). Revenue Ruling 78-175, 1978-1 C. B. 304. 옵션 행사의 소득은 소득 일뿐만 아니라 서비스에 대한 보상으로 간주됩니다. Reg. & sect; 1.83-7 (a). 따라서 고용 세금 (및 원천 징수 규정)이 적용됩니다.
통계청 (NSO) 계획의 상당 부분은이 평범한 소득 / 보상 규칙을 피하려고 노력하는 것을 포함한다. 예외적으로, 수령 한 주식이 실질적인 몰수 위험에 처할 수 있고 양도가 불가능할 경우 통계청이 행사 한 날짜에 소득을 인정하지 않을 것을 명시하고있다. 이 경우 두 가지 조건 중 하나가 종료 될 때까지 주식 수령자에게 과세되지 않습니다. I. R.C. & 83 (a).
NSOs에 대한이 규칙에 대한 예외는 근로자가 옵션의 가치를 자격 부여 일에 소득에 포함 시키기로 결정한 경우에도 적용됩니다. 단, 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 직원은 본질적으로 "나는 지금 과세되고 싶다"라는 단발 적 양식으로 83 (b) 항의 선거를합니다. 예상 할 수 있듯이, 이러한 형태는 전형적으로 옵션의 가치 (옵션에 대한 제한없이 가치가 있음)가 매우 낮거나 경우에 따라 0 인 경우에만 제기됩니다.
83 (b) 선거의 전통적인 목표는 공격적이다 : 가능한 한 적은 수입으로 평범한 수입을 얻는 것이 오랫동안 사실이었다. 그 다음, 섹션 83 (b) 선거에 따라 총액 (옵션이 행사되고 주식이 나중에 판매 될 때 실현 될 잔액)은 모두 자본 이득이됩니다. 필요한 보유 기간 동안 보유 주식이 있다고 가정하면 장기 자본 이득이됩니다.
더욱이, 제 83 (b) 항의 선거가 이루어진 덕분에 과세시기가 달라질 것입니다. 제 83 (b) 항의 선거가 이루어진 시점에 약간의 소량의 세금 (또는 경우에 따라 0 점)이 부과 될 수 있습니다. 선거가 이루어진 경우, 옵션 행사는 과세 대상이되지 않습니다. 대신 운동은 단순히 구매 일 뿐이며 (아래에 설명 된 ISO 규칙과 비슷 함) 옵션 행사 가격과 그 당시의 주식 가치 사이의 스프레드는 소득으로 간주되지 않습니다. 이 모든 것이 제 83 (b) 항의 선거를 상당히 멋진 장치로 만듭니다.
우리가 나아 가기 전에, 83 (b) 선거에 관한 몇 가지주의 사항. 첫째, NSO가 0이라는 이유만으로 잠재적 이득을 자본 이득으로 전환하려는 경우 83 (b) 선거가 필요하지 않다는 것을 의미하지는 않는다. 국세청 (IRS)은 옵션이 나중에 행사 될 때 제로 가치 옵션을 자본 이득 자산으로 전환하기 위해 83 (b) 선거보고 제로 값을 제출해야한다고 오랫동안 성공적으로 논의 해왔다. . Alves v. Commissioner, 79 T. C.를 참조하십시오. 864 (1982), affd. 734 F.2d 478 (제 9 회 1984 년).
83 (b) 선거에 관한 또 다른 요지는 여기에 많은 실수가 있기 때문에 언급할만한 가치가있다. 전문가를 포함한. 83 (b) 선거는 제한 재산 (이 경우 옵션)의 교부 후 30 일 이내에 이루어져야합니다. 선거는이 30 일 기간 내에 제출되어야하며 선거의 사본은 옵션이 부여 된 해에 대한 납세자의 수익에 수반되어야합니다. 나는 국세청이 83 (b) 선거 (아마도 그들은 어딘가에 블랙홀에 들어간다)로 무엇을하는지 모르겠다. 그래서 어떤 사람들은이 83 (b) 항의 서류 작성 및 타이밍 위임에 어떤 이가 없을 수 있다고 주장 할 수도있다. 그러나 나는 재난을 피하기 위해 83 (b) 선거를 적시에 제출했다는 증거를 확실히 갖고 싶습니다.
회계 처리를 시작하기 전에 잠시 동안 법인세 공제를 살펴 보겠습니다. 세금 공제를 위해 통계청 (NSO)이 발부 될 때 회사는 직원에게 과세 될 때까지는 아직 지불하지 않았다. 여기에는 예측 가능한 호혜성이 있습니다. 통계청이 (대부분은 그렇듯이) 제한을 받았다고 가정하면, 이러한 제한 사항이 소멸 될 때까지는 직원에게 소득이없고 회사에 공제되지 않습니다. 또는 상기 한 경우와 마찬가지로 보험자 산재가 행사되어 행사 가격과 공정 시장 가액 사이에 스프레드가있는 경우 그 스프레드 금액은 종업원 / 옵션 보유자가 임금으로 소득으로 가져와야한다. 물론 이것은 회사에 대한 스프레드에 대한 해당 공제액을 생성합니다.
재무 제표 NSOs의 치료.
NSO의 조세 처리는 매우 간단합니다. 다행히 재무 제표 처리에서도 마찬가지입니다. NSO가 부여 된 시점에 회사는 수입에 대해 책임지지 않아도됩니다. 소득에 대한 청구가 요구되는 경우에만 행사가 이루어집니다 (보상이 지급됩니다). FASB를 참조하십시오.
정의에 따라 종업원 / 옵션 보유자가 현재 수입에 무언가를 포함하도록 선거를하는 83 (b) 선거의 경우 동일한 재무 제표 청구가 회사에 적용됩니다. 물론, 그것은 종업원 / 옵션 보유자가 무언가를 소득으로 가져간 정도에만 적용됩니다. 위에서 언급 한 바와 같이, 83 (b) 선거는 종종 0 또는 아주 적은 수입을보고하는 것으로서, 이것은 회사의 재무 제표에 큰 관심사가 아닙니다.
비 규정 스톡 옵션에 대한 세금 및 회계 입문서, Vol. 9, No. 10, M & A Tax Report (2001 년 5 월), p. 1.
종업원 주식 옵션 - GAAP 회계.
스톡 스톡 보상 (Stock-Based Compensation)이라고도 불리는 직원 스톡 옵션 (Employee Stock Option, ESO)은 가장 인기있는 인센티브 보상 형태입니다. 이 인기에 대한 많은 이유가 있습니다. 첫째, 기업들은 ESO가 직원들에게 사업의 지분을 제공하고 직원 및 회사 인센티브를 조정함으로써 성과를 향상 시키려한다고 주장합니다. 둘째, ESO는 직원들이 재물을위한 수단으로 간주합니다. 수천 명의 관리자, 과학자, 회계사, 엔지니어, 프로그래머 및 비서가 ESO와 함께 백만장자가되었습니다. 이 때문에 ESO는 재능 있고 진취적인 직원을 끌어들이는 도구로 부상했습니다. 셋째, ESO는 직원 보상 형태이지만 직접 현금 흐름 효과는 없습니다. 넷째, 과거의 GAAP 하에서 ESO는 비용 기록없이 직원 복리 후생을 제공했다. ESO의 비용을 소득에서 공제하는 90 년대 중반의 FASB의 제안에 대한 기업의 반대는이 요소의 중요성에 대한 증언이다.
종업원 주식 옵션의 특성.
종업원 스톡 옵션은 회사가 종업원에게 부여한 계약 기회로, 종업원은 지정된 미래의 날짜 또는 그 이후에 지정된 가격으로 회사의 고정 주식을 구매할 수 있습니다. Exhibit 6.10은 직원에게 부여 된 옵션을 보여줍니다. 행사 가격은 직원이 주식을 구입할 권리가있는 가격입니다. 운동 가격은 종종 부여 일의 주가와 동등하게 설정됩니다. 가득 된 날짜는 종업원이 옵션을 행사할 수있는 가장 빠른 날짜입니다. 종업원은 종업원이 종업원이 종업원에게 종업원이 아닌 시점에 종업원에게 옵션을 행사할 수 있습니다. 대부분의 ESO는 2 년에서 10 년의 가득 기간을 가진다. 주가가 행사 가격보다 높으면 옵션은 인 - 더 - 돈이라고합니다. 주식 가격이 행사 가격보다 낮 으면 이는 돈이 아닙니다.
종업원 스톡 옵션은 인센티브와 비 수혜라는 두 가지 범주로 분류됩니다. 인센티브 또는 세금 혜택 자격을 갖춘 스톡 옵션은 종업원이 주식을 매각 할 때까지 과세되지 않습니다. 이러한 옵션은 공정한 시장 가격으로 부여되어야하며 주식은 보조금의 날로부터 2 년 동안 그리고 행사 된 날로부터 또 다른 1 년 동안 보유되어야합니다. 행사 가격과 판매 가격의 차이는 보통 경상 소득으로 과세됩니다. 비 규정 스톡 옵션에는 적격 옵션의 세금 혜택이 없습니다. 이러한 옵션은 때로는 공정 시장 가격 할인으로 부여되며, 종업원에게는 행사 가격과 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 대한 세금이 부과됩니다. 이 경우 회사는 직원이 인정한 소득 금액과 동일한 세금 공제 혜택을받습니다.
ESO에 대한 회계 및보고.
ESO와 관련된 두 가지 중요한 회계 문제가 있습니다 : (1) 1 인당 소득 희석.
(EPS) 및 (2) 종업원 스톡 옵션 비용을 비용으로 인식하는 것.
현재 수입. 이 절에서는 두 가지 문제에 대해 설명합니다.
주당 순익 희석. SFAS128은 ESO로부터의 잠재적 희석을 인정한다.
주당 희석 주당 순이익을 결정할 때. 자사주 매입 방법이 결정.
행사 가격과 현재 주식에 근거한 희석 정도를 밝히고있다.
가격. ESO는 희석 증권으로 간주되어 희석 주당 순이익에 영향을 미친다. ESO.
만기 연장 증권은 희석 주당 순이익에 영향을주지 않습니다.
ESO 비용 결정. ESO 비용은 보조금 지급 시점에 결정됩니다. ESO 비용은 개별 옵션의 공정 가치와 가득 될 것으로 예상되는 옵션의 수를 곱한 값입니다. ESO의 공정 가치는 부여 일 현재 옵션 가격 결정 모델 (보통 Black-Scholes 모델)을 적용하여 결정됩니다. Exhibit 6.11은 옵션의 공정 가치에 영향을 미치는 요소를 식별합니다. (우리는 부록 6B에서 ESO의 비용과 편익에 대한 추가 논의를 제공한다). 우리가 옵션 가치가 결정되는 방법에 대한 세부 사항을 제공하지는 않지만, 옵션의 예상 수명은 가득 기간이 아닌 예상 행사 일을 기준으로합니다. 가득 될 것으로 기대되는 옵션의 수는 옵션의 예상 수명 동안 예상되는 직원 회전율에 부여 된 옵션의 수를 조정하여 결정됩니다. 이미 언급했듯이 ESO 비용은 보조금을 수령 할 때 한 번만 결정됩니다. ESO의 공정 가치가 변경 되더라도이 비용은 조정되지 않습니다.
뛰어난 옵션 (인센티브 효과가없는 경우)은 현재 주주에게 잠재적 인 순 비용을 구성하지만, 회사에 고정 된 현금 흐름을 위임하거나 주주로부터 자원을 배분하지 않습니다. 특히, ESO는 총 부채 또는 주주의 자본에 영향을 미치지 않습니다. 현재의 주주와 예비 주주 (직원) 사이에서만 부의 전환이 발생합니다. 분석의 함의는 현재 주식 가치의 잠재적 인 감소를 고려해야하지만 (예 : 주식 분석에서), 지급 능력 및 유동성 평가 (예 : 신용 분석)에서 무시할 수 있다는 것입니다.
출처 : John J. Wild, 재무 제표 분석.
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HomeBlog 종업원 주식 옵션 : 세금 허점이나 세금 공제?
종업원 주식 옵션 : 세금 공제 또는 세금 공제?
최근 몇 년 동안 (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) 회사의 세액 공제가 기업이 세전 소득을 가질 때 정당한 지 여부를 묻는 질문이 많았습니다.
페이스 북은 훌륭한 예입니다. 세금을 내면 그들은 이익을 낼 수있었습니다. 소득세를 납부 한 후 약 5 억 달러의 환급을 받게됩니다.
이 상황에 대한 몇 가지 이유가 있습니다.
순 운영 손실 이월.
이전에 회사가 손실을 보인 경우 순 영업 손실 이월 (이 블로그 게시물의 주제가 아님)이 발생합니다. 세금 코드는이 손실이 특정 기간 동안 미래 이익과 상쇄되도록합니다.
주식 보상 세금 공제.
세금 코드는 기업이 행사 된 스톡 옵션의 실제 가치를 공제 할 수있게합니다. 이것은 논쟁의 여지가있는 문제가되었습니다. Carl Levin 상원 의원 (D-MI)은 행사 된 스톡 옵션에 대한 법인세 공제를 제거하는 법안을 제안했습니다.
이 블로그 항목은 행사 된 자격이없는 종업원 스톡 옵션 (ESO)의 공제 가능성에 관한 논쟁을 둘러싼 논쟁에 초점을 맞출 것입니다.
GAAP 회계 비용 대 소득세 비용.
FASB ASC 718에 따르면 종업원 스톡 옵션 보상 비용은 옵션의 공정 가치를 창출하고 필수 서비스 기간 동안 공정 가치를 비 용하여 결정됩니다. FASB는 특정 옵션 가격 결정 모델을 활용할 것을 요구하지는 않지만, 모델은 최소한 기본 주식 가격, 행사 가격, 기대 기간, 기대 변동성, 무위험 이자율 및 예상 배당금을 포함해야합니다. 주식 보상을위한 보상 비용은 옵션의 공정 가치에 부여 된 옵션의 수를 곱한 값입니다. 결손 추정과 같은 다른 계산이 있습니다. 이 블로그 게시물의 목적 상 모범적 인 손실은 없을 것입니다.
비 정규직 주식 매입 선택권이 행사되는 경우 실제 과세 비용은 행사 일의 행사 가격과 주식의 공정한 시장 가치 사이의 스프레드입니다. 행사 당시의 과세 대상 비용이 종업원 주식 매입 선택권의 공정 가치보다 큰 경우 (GAAP 기준의 부여 일에 비용으로 인식 한 경우), 회사는 이연 법인세 자산과 이연 법인세를 충당한다. 이는 연방 소득세 환급과 비교하여 재무 제표상의 다른 소득 / 손실 최종 결손을 초래합니다.
Carl Levin 상원 의원이 제안하는 것.
2011 년부터 칼 레빈 (Carl Levin) 상원 의원은 스톡 옵션에 대한 과감한 법인세 공제를 제안했습니다. 2012 년과 2013 년에 재 도입 된이 법안은 회사가 보상 비용 (부여 일 현재의 옵션의 공정 가치)보다 크지 않은 소득세 비용을 책정하도록 요구합니다. 그는 Facebook의 CEO 인 Mark Zuckerberg가 Facebook 주식에 옵션을 가지고 있으며 이전 회계 연도 동안 주당 $ .06으로 비용이 청구 된 사례를 언급했습니다. Facebook 주식이 공개되었을 때, 주식은 $ 42.00에서 낮은 $ 20까지 거래되었습니다.
현재 (이 글을 쓰는 시점에서) 페이스 북은 주당 27.13 달러에 거래되고있다. 레빈 (Levin) 상원 의원은 주당 $ 27.13와 $ 0.06의 차이 대신 Facebook의 2013 년 세금 환급에 대한 비용을 지불 할 것을 제안했으며 Facebook은 주당 $ 0.06의 비용 만 지불 할 수 있어야한다고 제안했다.
레빈 제안의 장단점.
페이스 북과 같은 공개 회사가 보조금을받을 때 공정한 가치만을 희생하도록하는 프로는 미국 연방 정부, 주정부 및 지방 정부에 대한 세수 증대로 이어질 것입니다. 이 제안을지지하는 사람들은 공공 회사가 GAAP 책 경비 (주당 $ .06)와 비교하여 큰 차이 (주당 27.07 달러)의 소득세 비용을 청구 할 수 없어야한다고 지적합니다. 지지자들은 이것이 향후 10 년간 250 억 달러의 세수입을 가져올 것이라고 말했습니다.
단점은 다음과 같습니다 페이스 북, 부여 스톡 옵션 및 주식 보상과 같은 많은 기술 회사가 유능한 종업원을 창업 회사에서 일하도록 유도합니다. 성숙한 회사는 주식 보상을 통해 직원이 경쟁 업체로 탈퇴하는 것을 방지하고 주주의 이익을 위해 종업원 이익에 부합시킵니다. 세법 개정 반대자는 직원이 비 자격 직원 스톡 옵션을 행사할 때 행사 가격과 공정 시장 가격 사이의 스프레드에 대해 (39.6 %) 높은 개인 소득세를 납부한다는 점도 지적했다 직원 스톡 옵션의 또한 개인의 수정 된 조정 총소득 (MAGI)이 $ 200,000 (결혼 신고시 공동으로 $ 250,000) 이상인 경우 2013 년에 추가로 Medicare Tax가 3.8 % 추가됩니다. 비 자격 스톡 옵션 행사와 같은 경상 소득은 사회 보장 세, 메디 케어 세 및 연방 실업 세금의 적용을받습니다. 이것은 많은 세무 전문가의 견해로 일반 배당금과 유사한 다른 법인 이중 과세 형태에 해당합니다.
자격이없는 종업원 스톡 옵션에 대한 과세에 관한 많은 논란이있다. 이것은 소득세 개혁의 전체적인 틀 내에서 중요한 쟁점이되었다. 직원 스톡 옵션 과세는 "건전한 물기"로 설명 할 수있는 문제가 아닙니다. 모든 해당 당사자가 제안의 잠재적 결과를 이해할 수 있도록 주제를 적절하게 설명해야합니다. 종업원 스톡 옵션의 법인세에 대한 개혁에 대한 두 가지 주장이 있지만, 회사가 주요 인재를 유치하고 주요 직원을 계속 보유 할 수 있도록 측정 된 접근법이 필요합니다.
ESOs : 종업원 주식 옵션 회계.
관련성 위의 신뢰성.
우리는 기업들이 종업원 스톡 옵션을 "지출"해야하는지에 대한 격렬한 논쟁을 재검토하지 않을 것입니다. 그러나 우리는 두 가지를 설정해야합니다. 첫째, 재무 회계 기준위원회 (FASB)의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다. 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 계획적으로 추진했기 때문에 정치적 압박에도 불구하고 비용은 다소 피할 수 없었습니다. (관련된 독서를 위해, 논쟁에 Option Expensing를보십시오.)
2004 년 3 월 현재 현행법 (FAS 123)은 "공시되었지만 공인을 요하지 않음"을 요구합니다. 이것은 옵션 비용 추정치가 각주로 공개되어야 함을 의미하지만, 보고 된 이익 (수입 또는 순이익)을 줄일 수있는 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요가 없음을 의미합니다. 즉, 대부분의 회사가 실제로 EPS (bill per share per share) 수를보고합니다 (이미 수 백 명이 완료된 것처럼 옵션을 자발적으로 선택하지 않는 한).
2. 프로 포마 희석 EPS.
EPS 계산의 주요 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로, 우리는 미결제이지만 실행되지 않은 옵션, 즉 언제든지 쉽게 보통주로 쉽게 전환 될 수있는 이전 옵션이 부여한 옵션으로 무엇을합니까? (이것은 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다.) 희석 주당 순이익은 아래에 설명 된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 포착합니다. 가상의 회사는 100,000 개의 보통주를 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션도 있습니다. 즉, 그들은 7 달러의 행사 가격이 부여되었지만 주식은 20 달러로 상승했습니다.
기본 EPS (순이익 / 보통주)는 간단합니다 : $ 300,000 / 100,000 = 주당 $ 3. 희석 EPS는 다음과 같은 질문에 답하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다. 즉, 모든 현금 옵션이 오늘 행사되면 보통주가 몇 개나 될 것인가? 위에 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기지에 추가됩니다. 그러나 시뮬레이트 된 운동은 회사에 여분의 현금을 제공 할 것입니다 : 옵션 당 7 달러의 운동 수익과 세금 혜택. 세금 환급은 옵션 이득 (이 경우에는 행사 당 옵션 당 13 달러)으로 과세 소득을 줄이기 때문에 실제 현금입니다. 왜? 국세청은 옵션 소득자로부터 세금을 징수하기 때문에 보통 소득세를 동일한 이득으로 지불하게됩니다. (세금 혜택은 비 자격 스톡 옵션을 의미하며, 소위 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 회사의 세금 공제가 될 수 없지만 부여 된 옵션의 20 % 미만은 ISO입니다.
Pro Forma EPS는 올해 부여 된 "새로운"옵션을 포착합니다.
첫째, 우리는 희석 주당 상각 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험 할 때 보통 주식과 희석 주가 있음을 알 수 있습니다. 둘째, 우리는 올해에 5,000 개의 옵션이 부여되었다고 가정했다. 우리 모델이 $ 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 $ 8의 가치가 있다고 가정합니다. 총 경비는 $ 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 후에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 우리는 향후 4 년 동안 비용을 상각하게됩니다. 이것은 회계의 일치 원리입니다. 즉, 종업원이 가득 기간 동안 서비스를 제공 할 것이므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. (회사에서는 설명하지는 않았지만 종업원 해지로 인해 옵션 불이행을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 (예 : 회사는 20 %의 옵션이 무효화됨에 따라 비용을 절감 할 수 있음).
옵션 보조금에 대한 우리의 현재 연간 지출은 40,000 달러 비용의 처음 25 % 인 10,000 달러입니다. 따라서 조정 순이익은 290,000 달러입니다. 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 이 내용은 각주에 기재해야하며 2004 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 대한 승인이 필요할 수 있습니다 (손익 계산서 본문).
우리는 희석 주당 이익 (희석 주당 이익 및 예상 희석 주당 순이익으로보고)과 희석 주당 이익 (희석 주당 순이익)에 대해 동일한 희석 주주를 사용했다. 전문적으로 희석 된 ESP (상기 재무 보고서의 항목 iv) 하에서, 주식 기초는 "상각되지 않은 보상 비용"으로 구매할 수있는 주식의 수만큼 추가로 증가합니다 (즉, 운동 수익 및 세금 혜택). 따라서 첫 해에는 40,000 달러의 옵션 비용 중 10,000 달러 만 청구되었으므로 다른 3 만 달러는 가정으로 1,500 주 ($ 30,000 / $ 20)를 다시 구매할 수 있습니다. 이것은 첫해에 105,400의 희석 주수와 2.75 달러의 희석 주당 수를 산출합니다. 그러나 4 년차에, 다른 모든 것이 평등하다면, $ 2.000는 이미 옳을 것입니다. 왜냐하면 우리가 이미 $ 40,000의 비용을 끝 마쳤을 것입니다. 이것이 우리가 분자의 옵션을 비용으로 지불하고있는 프로 포마 희석 EPS에만 적용된다는 것을 기억하십시오!
비용 절감 옵션은 옵션 비용을 산정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옹호론자들은 옵션이 비용이라고 말하면 옳은 것이며 아무 것도 세지 않는 것이 아무 것도 세지 않는 것보다 낫습니다. 그러나 비용 견적은 정확하다고 주장 할 수는 없습니다. 위의 회사를 고려하십시오. 내년 재고가 6 달러가되고 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 옵션은 완전히 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 EPS는 과소 평가되는 반면, 우리의 비용 견적은 상당히 과장된 것으로 판명 될 것입니다. 반대로 주식이 예상보다 좋았다면 우리의 EPS 수치는 과장되었을 것입니다. 왜냐하면 우리의 비용이 과소 평가되었을 것이기 때문입니다.
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종업원 주식 옵션 : 세금 공제 또는 세금 공제?
최근 몇 년 동안 (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) 회사의 세액 공제가 기업이 세전 소득을 가질 때 정당한 지 여부를 묻는 질문이 많았습니다.
페이스 북은 훌륭한 예입니다. 세금을 내면 그들은 이익을 낼 수있었습니다. 소득세를 납부 한 후 약 5 억 달러의 환급을 받게됩니다.
이 상황에 대한 몇 가지 이유가 있습니다.
순 운영 손실 이월.
이전에 회사가 손실을 보인 경우 순 영업 손실 이월 (이 블로그 게시물의 주제가 아님)이 발생합니다. 세금 코드는이 손실이 특정 기간 동안 미래 이익과 상쇄되도록합니다.
주식 보상 세금 공제.
세금 코드는 기업이 행사 된 스톡 옵션의 실제 가치를 공제 할 수있게합니다. 이것은 논쟁의 여지가있는 문제가되었습니다. Carl Levin 상원 의원 (D-MI)은 행사 된 스톡 옵션에 대한 법인세 공제를 제거하는 법안을 제안했습니다.
이 블로그 항목은 행사 된 자격이없는 종업원 스톡 옵션 (ESO)의 공제 가능성에 관한 논쟁을 둘러싼 논쟁에 초점을 맞출 것입니다.
GAAP 회계 비용 대 소득세 비용.
FASB ASC 718에 따르면 종업원 스톡 옵션 보상 비용은 옵션의 공정 가치를 창출하고 필수 서비스 기간 동안 공정 가치를 비 용하여 결정됩니다. FASB는 특정 옵션 가격 결정 모델을 활용할 것을 요구하지는 않지만, 모델은 최소한 기본 주식 가격, 행사 가격, 기대 기간, 기대 변동성, 무위험 이자율 및 예상 배당금을 포함해야합니다. 주식 보상을위한 보상 비용은 옵션의 공정 가치에 부여 된 옵션의 수를 곱한 값입니다. 결손 추정과 같은 다른 계산이 있습니다. 이 블로그 게시물의 목적 상 모범적 인 손실은 없을 것입니다.
비 정규직 주식 매입 선택권이 행사되는 경우 실제 과세 비용은 행사 일의 행사 가격과 주식의 공정한 시장 가치 사이의 스프레드입니다. 행사 당시의 과세 대상 비용이 종업원 주식 매입 선택권의 공정 가치보다 큰 경우 (GAAP 기준의 부여 일에 비용으로 인식 한 경우), 회사는 이연 법인세 자산과 이연 법인세를 충당한다. 이는 연방 소득세 환급과 비교하여 재무 제표상의 다른 소득 / 손실 최종 결손을 초래합니다.
Carl Levin 상원 의원이 제안하는 것.
2011 년부터 칼 레빈 (Carl Levin) 상원 의원은 스톡 옵션에 대한 과감한 법인세 공제를 제안했습니다. 2012 년과 2013 년에 재 도입 된이 법안은 회사가 보상 비용 (부여 일 현재의 옵션의 공정 가치)보다 크지 않은 소득세 비용을 책정하도록 요구합니다. 그는 Facebook의 CEO 인 Mark Zuckerberg가 Facebook 주식에 옵션을 가지고 있으며 이전 회계 연도 동안 주당 $ .06으로 비용이 청구 된 사례를 언급했습니다. Facebook 주식이 공개되었을 때, 주식은 $ 42.00에서 낮은 $ 20까지 거래되었습니다.
현재 (이 글을 쓰는 시점에서) 페이스 북은 주당 27.13 달러에 거래되고있다. 레빈 (Levin) 상원 의원은 주당 $ 27.13와 $ 0.06의 차이 대신 Facebook의 2013 년 세금 환급에 대한 비용을 지불 할 것을 제안했으며 Facebook은 주당 $ 0.06의 비용 만 지불 할 수 있어야한다고 제안했다.
레빈 제안의 장단점.
페이스 북과 같은 공개 회사가 보조금을받을 때 공정한 가치만을 희생하도록하는 프로는 미국 연방 정부, 주정부 및 지방 정부에 대한 세수 증대로 이어질 것입니다. 이 제안을지지하는 사람들은 공공 회사가 GAAP 책 경비 (주당 $ .06)와 비교하여 큰 차이 (주당 27.07 달러)의 소득세 비용을 청구 할 수 없어야한다고 지적합니다. 지지자들은 이것이 향후 10 년간 250 억 달러의 세수입을 가져올 것이라고 말했습니다.
단점은 다음과 같습니다 페이스 북, 부여 스톡 옵션 및 주식 보상과 같은 많은 기술 회사가 유능한 종업원을 창업 회사에서 일하도록 유도합니다. 성숙한 회사는 주식 보상을 통해 직원이 경쟁 업체로 탈퇴하는 것을 방지하고 주주의 이익을 위해 종업원 이익에 부합시킵니다. 세법 개정 반대자는 직원이 비 자격 직원 스톡 옵션을 행사할 때 행사 가격과 공정 시장 가격 사이의 스프레드에 대해 (39.6 %) 높은 개인 소득세를 납부한다는 점도 지적했다 직원 스톡 옵션의 또한 개인의 수정 된 조정 총소득 (MAGI)이 $ 200,000 (결혼 신고시 공동으로 $ 250,000) 이상인 경우 2013 년에 추가로 Medicare Tax가 3.8 % 추가됩니다. 비 자격 스톡 옵션 행사와 같은 경상 소득은 사회 보장 세, 메디 케어 세 및 연방 실업 세금의 적용을받습니다. 이것은 많은 세무 전문가의 견해로 일반 배당금과 유사한 다른 법인 이중 과세 형태에 해당합니다.
자격이없는 종업원 스톡 옵션에 대한 과세에 관한 많은 논란이있다. 이것은 소득세 개혁의 전체적인 틀 내에서 중요한 쟁점이되었다. 직원 스톡 옵션 과세는 "건전한 물기"로 설명 할 수있는 문제가 아닙니다. 모든 해당 당사자가 제안의 잠재적 결과를 이해할 수 있도록 주제를 적절하게 설명해야합니다. 종업원 스톡 옵션의 법인세에 대한 개혁에 대한 두 가지 주장이 있지만, 회사가 주요 인재를 유치하고 주요 직원을 계속 보유 할 수 있도록 측정 된 접근법이 필요합니다.
ESOs : 종업원 주식 옵션 회계.
관련성 위의 신뢰성.
우리는 기업들이 종업원 스톡 옵션을 "지출"해야하는지에 대한 격렬한 논쟁을 재검토하지 않을 것입니다. 그러나 우리는 두 가지를 설정해야합니다. 첫째, 재무 회계 기준위원회 (FASB)의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다. 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 계획적으로 추진했기 때문에 정치적 압박에도 불구하고 비용은 다소 피할 수 없었습니다. (관련된 독서를 위해, 논쟁에 Option Expensing를보십시오.)
2004 년 3 월 현재 현행법 (FAS 123)은 "공시되었지만 공인을 요하지 않음"을 요구합니다. 이것은 옵션 비용 추정치가 각주로 공개되어야 함을 의미하지만, 보고 된 이익 (수입 또는 순이익)을 줄일 수있는 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요가 없음을 의미합니다. 즉, 대부분의 회사가 실제로 EPS (bill per share per share) 수를보고합니다 (이미 수 백 명이 완료된 것처럼 옵션을 자발적으로 선택하지 않는 한).
2. 프로 포마 희석 EPS.
EPS 계산의 주요 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로, 우리는 미결제이지만 실행되지 않은 옵션, 즉 언제든지 쉽게 보통주로 쉽게 전환 될 수있는 이전 옵션이 부여한 옵션으로 무엇을합니까? (이것은 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다.) 희석 주당 순이익은 아래에 설명 된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 포착합니다. 가상의 회사는 100,000 개의 보통주를 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션도 있습니다. 즉, 그들은 7 달러의 행사 가격이 부여되었지만 주식은 20 달러로 상승했습니다.
기본 EPS (순이익 / 보통주)는 간단합니다 : $ 300,000 / 100,000 = 주당 $ 3. 희석 EPS는 다음과 같은 질문에 답하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다. 즉, 모든 현금 옵션이 오늘 행사되면 보통주가 몇 개나 될 것인가? 위에 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기지에 추가됩니다. 그러나 시뮬레이트 된 운동은 회사에 여분의 현금을 제공 할 것입니다 : 옵션 당 7 달러의 운동 수익과 세금 혜택. 세금 환급은 옵션 이득 (이 경우에는 행사 당 옵션 당 13 달러)으로 과세 소득을 줄이기 때문에 실제 현금입니다. 왜? 국세청은 옵션 소득자로부터 세금을 징수하기 때문에 보통 소득세를 동일한 이득으로 지불하게됩니다. (세금 혜택은 비 자격 스톡 옵션을 의미하며, 소위 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 회사의 세금 공제가 될 수 없지만 부여 된 옵션의 20 % 미만은 ISO입니다.
Pro Forma EPS는 올해 부여 된 "새로운"옵션을 포착합니다.
첫째, 우리는 희석 주당 상각 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험 할 때 보통 주식과 희석 주가 있음을 알 수 있습니다. 둘째, 우리는 올해에 5,000 개의 옵션이 부여되었다고 가정했다. 우리 모델이 $ 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 $ 8의 가치가 있다고 가정합니다. 총 경비는 $ 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 후에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 우리는 향후 4 년 동안 비용을 상각하게됩니다. 이것은 회계의 일치 원리입니다. 즉, 종업원이 가득 기간 동안 서비스를 제공 할 것이므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. (회사에서는 설명하지는 않았지만 종업원 해지로 인해 옵션 불이행을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 (예 : 회사는 20 %의 옵션이 무효화됨에 따라 비용을 절감 할 수 있음).
옵션 보조금에 대한 우리의 현재 연간 지출은 40,000 달러 비용의 처음 25 % 인 10,000 달러입니다. 따라서 조정 순이익은 290,000 달러입니다. 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 이 내용은 각주에 기재해야하며 2004 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 대한 승인이 필요할 수 있습니다 (손익 계산서 본문).
우리는 희석 주당 이익 (희석 주당 이익 및 예상 희석 주당 순이익으로보고)과 희석 주당 이익 (희석 주당 순이익)에 대해 동일한 희석 주주를 사용했다. 전문적으로 희석 된 ESP (상기 재무 보고서의 항목 iv) 하에서, 주식 기초는 "상각되지 않은 보상 비용"으로 구매할 수있는 주식의 수만큼 추가로 증가합니다 (즉, 운동 수익 및 세금 혜택). 따라서 첫 해에는 40,000 달러의 옵션 비용 중 10,000 달러 만 청구되었으므로 다른 3 만 달러는 가정으로 1,500 주 ($ 30,000 / $ 20)를 다시 구매할 수 있습니다. 이것은 첫해에 105,400의 희석 주수와 2.75 달러의 희석 주당 수를 산출합니다. 그러나 4 년차에, 다른 모든 것이 평등하다면, $ 2.000는 이미 옳을 것입니다. 왜냐하면 우리가 이미 $ 40,000의 비용을 끝 마쳤을 것입니다. 이것이 우리가 분자의 옵션을 비용으로 지불하고있는 프로 포마 희석 EPS에만 적용된다는 것을 기억하십시오!
비용 절감 옵션은 옵션 비용을 산정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옹호론자들은 옵션이 비용이라고 말하면 옳은 것이며 아무 것도 세지 않는 것이 아무 것도 세지 않는 것보다 낫습니다. 그러나 비용 견적은 정확하다고 주장 할 수는 없습니다. 위의 회사를 고려하십시오. 내년 재고가 6 달러가되고 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 옵션은 완전히 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 EPS는 과소 평가되는 반면, 우리의 비용 견적은 상당히 과장된 것으로 판명 될 것입니다. 반대로 주식이 예상보다 좋았다면 우리의 EPS 수치는 과장되었을 것입니다. 왜냐하면 우리의 비용이 과소 평가되었을 것이기 때문입니다.
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